在“雙碳”目標下，受益于下游汽車、兩輪車、消費電子、儲能等諸多領域的快速發展，鋰電行業獲市場高關注度，相關上市企業市值不斷突破新高。

今年5月31日，全球動力電池龍頭——寧德時代總市值首次邁入萬億大關，其后帶動產業鏈上下游企業快速發展。據統計，目前千億鋰電上市企業達11家，鋰電池3家，材料領域7家，鋰電設備1家。 

市值上漲的另一面，為備戰TWh時代，這些龍頭企業率先斥巨資擴產，引發新一輪市場競爭。

鋰電池：寧德時代、比亞迪、億緯鋰能

作為動力電池龍頭企業，寧德時代目前是配套車型最多的電池廠商，同時今年又陸續拿下了現代汽車、大眾、特斯拉、長城汽車、奔馳商用車等企業未來幾年的訂單。

需求推動下，寧德時代擴產的步伐也邁得最大。此前，公司定增582億，用于5個基地產能擴產，又與江西宜春、上海臨港簽約基地項目。 

截至目前，寧德時代已規劃8大獨資基地，加上與車企投建的合資工廠，總產能將超過600GWh。

國內第二大電池廠商——比亞迪，基于刀片電池自身以及外供需求，其今年在原產線改造和基地新建上動作頻頻。

除了重慶璧山新增15GWh、青海電池產線改造、西安二期建設（草堂基地）等現有基地的改造、擴建外，還新增了很多項目，比如吉林長春項目（百億投資，刀片電池項目，供應一汽集團）。

根據天眼查，僅8月份以來，比亞迪先后新增無為弗迪、鹽城弗迪、濟南弗迪、紹興弗迪等4家電池公司。

相較寧德時代、比亞迪而言，億緯鋰能當前產能規模不大，不過上半年其動力電池業務增速明顯，產能建設加快。 

截至目前，億緯已先后8次投資產能建設，幾乎每個月都有項目簽約，合計金額遠超200億，規劃總產能超200GWh。 

除了以上三家電池企業，中航鋰電、國軒、孚能、蜂巢等一眾企業擴產電池產能也均超百GWh。隨著TWh時代到來，二線龍頭廠商誰將最先跑出來將是動力電池行業的一大看點。

鋰/鈷/鎳等資源：贛鋒鋰業、天齊鋰業、鹽湖股份、洛陽鉬業、華友鈷業 

動力電池產能加速擴張的同時，推動著上游原料特別是鋰、鈷、鎳等金屬成為重要戰略資源，手握優質資源的材料企業具備先發優勢，將獲得極大的發展空間。 

鋰資源方面，贛鋒和天齊作為國內鋰業龍頭企業，其在資源儲備上處于第一梯隊；鹽湖股份于今年8月10日重新上市，鹽湖提鋰項目前景可觀。 

上半年以來，贛鋒鋰業接連斥資“買礦”，投資金額總計超90億元。截至目前，公司已經直接或間接擁有11個鋰資源，獲權益儲量已接近3000萬噸。 

天齊鋰業目前則擁有兩塊最好的鋰資源，分別為澳大利亞的泰利森（鋰輝石）及智利的SQM（鹽湖）。據規劃，公司中期鋰化工產品規劃產能合計超過11萬噸/年。

鹽湖股份目前市值達2085億，擁有察爾汗鹽湖約3700平方公里的采礦權。從產能方面來看，鹽湖股份未來鋰鹽產能有望增至6萬噸，將躍居行業龍頭。  

鈷、鎳資源方面，洛陽鉬業主要是剛果(金)TFM銅鈷礦項目。 

今年4月，洛陽鉬業以1.375億美元向寧德時代轉讓KFM銅鈷礦23.75%的股權，共同投資開發這一大世界級礦產資源。 

8月份，公司公告又稱，擬投資25.1億美元（約合163億元人民幣），用于剛果(金)TFM銅鈷礦混合礦項目建設。 

華友鈷業上半年深入推進鈷、鎳資源布局，旗下華越年產6萬噸鎳鈷項目預計2021年底建成試產；華科4.5萬噸高冰鎳項目2021上半年開工并順利推進，預計2022年投產；華飛12萬噸鎳鈷項目已啟動前期工作。

除了資源端外，其前驅體和正極材料業務實現高速擴張，鋰電材料一體化戰略穩步推進。

隔膜：恩捷股份 

2021年上半年，恩捷股份在濕法隔膜市場繼續保持領先市場地位，市場份額全球第一?？蛻舭?/span>寧德時代、比亞迪、LG、三星以及孚能科技等全球知名鋰電池企業。 

產能方面，截至目前，公司擁有上海、珠海、江西、無錫、蘇州、重慶六大基地，產能達到35億平方米，上半年出貨量達到12億平方米。

此外，恩捷股份正快速推進全球布局，目前其在海外建的第一個廠匈牙利廠已經施工，預計2022年底或2023年初量產。

對于遠期目標，恩捷股份表示，公司規劃2025年占到全球隔膜行業50%的市場份額。 

不過由于隔膜擴產建設周期較長，同時全球的隔膜設備產能有限、存在產能瓶頸，未來3~5年隔膜的供應依然會偏緊，對于二梯隊隔膜企業來說，仍面臨著巨大的機會。

電解液：天賜材料 

上半年中，電解液相關產品成為漲價幅度最大的原料之一，相關企業獲益匪淺。 

據悉，作為電解液龍頭，天賜材料凈利已實現連續7個季度高增長。 

客戶方面，除了與LG化學、特斯拉等全球知名企業建立了緊密合作關系，天賜材料還深度綁定全球鋰電池龍頭企業寧德時代。 

今年5月27日晚，天賜材料曾公告稱，寧德時代將向公司采購電解液產品，并將預付貨款6.75億元?！?/span> 

同時，訂單交付的壓力和漲價潮推動企業增強原材料自產能力。

8月23日，天賜材料斥資55.38億投向鋰電材料相關項目，包括生產液體六氟磷酸鋰等。

天賜表示，通過擴大生產經營規模，將有利于公司持續加強生產成本、原料運輸成本、供貨周期、質量保障等方面優勢，不斷提高市場競爭力，從而提升公司的市場占有率，對公司保持市場領先地位具有積極意義。